BBA 們也開始降本增效了。

3 月 23 日，據(jù)德國媒體《Handelsblatt》消息，梅賽德斯管理層將在 4 月給員工發(fā)信，為離職員工提供遣散費。奔馳 CEO 奧拉·卡列尼烏斯直言：“豐厚的遣散費能鼓勵約 3 萬名員工自愿離職。”對于一位在辦公室工作、月薪近 8 萬元人民幣，且在公司工作至少 30 年的中層經(jīng)理來說，遣散費或超過 400 萬元人民幣。不單是奔馳一家，3 月 18 日，奧迪也確認，為降低成本，將于 2029 年前在德國裁減約 7500 個工作崗位。

新能源汽車時代的到來，讓整個汽車鏈條自上到下發(fā)生著微妙的變化。以 BBA 為代表的豪華燃油車品牌們，躺賺的日子顯然已經(jīng)過去。2024 年，奔馳汽車在中國的銷量就同比下降了 7%，是奔馳全球跌幅最大的單一市場。如此看來，大刀闊斧的變革是在意料之中。

但除了討論熱度極高的天價賠償方案，奔馳的裁員行動早已開始。

此前，2 月份奔馳中國發(fā)表裁員聲明時，有信息提到，“本次裁員主要涉及銷售和汽車金融兩個體系”。

在“金融”方面，根據(jù) 2023 年數(shù)據(jù)（2024 年數(shù)據(jù)尚未公布），中國梅賽德斯-奔馳汽車金融有凈利潤 23.45 億。但這個業(yè)務 2021 年、2022 年的凈利潤分別為 27.65 億、26.5 億，已經(jīng)連續(xù)三年下滑。

那么，在整個汽車產(chǎn)業(yè)里，“汽車金融”到底是什么樣的角色？為何成為了最先被裁員的部門？除了電動化、智能化升級帶來的一系列挑戰(zhàn)，作為汽車供應鏈環(huán)節(jié)之一的汽車金融業(yè)務，又發(fā)生著什么樣的變化？

傳統(tǒng)汽金的躺賺時代

1993 年，國內(nèi)汽車消費市場不算景氣，為緩解消費者們一次性購車的壓力，北方兵工汽貿(mào)公司首次提出了汽車“分期付款”的概念，汽車經(jīng)銷商和生產(chǎn)廠家們自籌資金，消費者們分批次付清全款，這是國內(nèi) C 端“汽車金融”的雛形。

2025 年開年，車圈轟轟烈烈的價格戰(zhàn)里，少不了各個品牌提出的優(yōu)惠政策，張貼在各個品牌門口的“零首付起”“限時 3 年零息方案”等貸款優(yōu)惠，都和“汽車金融”相關。

除了 C 端的汽車金融，最開始發(fā)展的還有“供應鏈金融”。

汽車經(jīng)銷商王曉寧對知危介紹道：“最早外資品牌打進國內(nèi)市場，都是通過經(jīng)銷商的渠道來賣車。但如果廠商要求一個季度進貨量大，但經(jīng)銷商沒有這么多錢去進貨，廠家又不能允許賒賬，這個情況下，汽車金融公司應運而生了，它幫助經(jīng)銷商墊款、貸款。這是當時最穩(wěn)定、靠譜的汽車金融，也就是供應鏈金融。”

簡單來說，傳統(tǒng)的“汽車金融”可以理解為和買車相關的一切的“金錢”業(yè)務，比如車貸、租賃、保險三類 C 端基本產(chǎn)品，以及庫存融資、現(xiàn)金流管理等服務支撐 4S 店運營的 B 端產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)汽車金融市場總規(guī)模已超 2.5 萬億元，主體主要分為商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司和互聯(lián)網(wǎng)平臺等。

人們總說“互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是放貸”，這個規(guī)律放在汽車行業(yè)同樣適用。汽車品牌們之所以在過去紛紛建立自己的金融公司，首先就因為這是個利潤率極高的買賣。

以奔馳汽車金融為例，2023 年梅賽德斯-奔馳汽車金融的營業(yè)收入為 43.78 億元，凈利潤為 23.45 億元，利潤率高達 53.56% 。根據(jù)“晚點LatePost此前統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在全國 25 家汽金公司里，2023 年凈利潤率超過 40% 的有 10 家，三家車企旗下金融公司的凈利潤率超過 50%（ 分別是東風日產(chǎn)汽車金融有限公司、東風汽車金融有限公司、梅賽德斯-奔馳汽車金融有限公司 ）。作為對比，2024 年，整個國內(nèi)汽車行業(yè)利潤率僅為 4.3% 。

經(jīng)銷商王曉寧對知危表示：“原來 4S 店比較賺錢的時候，一輛車如果一年有 10 萬塊錢的貸款，第三方的汽車金融公司差不多能凈賺 10% 的利息，也就是一萬多。”

另外，“汽車金融”對主機廠或者說品牌而言，還是一種促銷的渠道。王曉寧對知危表示：“暢銷的車型在金融方案上不會有太多變動，但是有時候根據(jù)市場情況，主機廠會針對他需要促銷的車型，通過自己更優(yōu)惠的金融方案來拉動銷量。”

舉個例子，盡管新勢力的價格戰(zhàn)不休不止，但其實不難發(fā)現(xiàn)，各個廠商對直接“降車價”都比較謹慎，畢竟直接降價不僅會引發(fā)“老車主”們的不滿，還會進一步影響消費者對品牌的認知，所以調(diào)整金融方案其實是一種更優(yōu)的選擇。

老牌汽金，不香了？

盡管看上去這是個利潤奇高且穩(wěn)賺不虧的業(yè)務，但從數(shù)據(jù)上來看，2023 年開始奔馳汽車金融的營業(yè)收入、凈利潤同比上年的增速分別為 -0.62%、-11.52% 。

也不止奔馳，一位從業(yè)者對知危表示，傳統(tǒng)汽車金融公司的裁員這幾年一直在陸續(xù)裁員，本質(zhì)其實是對繁榮時代迅速擴張后的“減負”。這位從業(yè)者稱：“店里直接負責金融銷售的是經(jīng)銷商員工，金融公司沒有一線服務客戶的崗位，其實主要就是審批、貸后、設計產(chǎn)品，真的用不上這么多人了。”

無論如何，金融產(chǎn)品利潤率再高也還是附屬在“汽車”上。奔馳汽車金融增長緩慢，甚至裁員的最直接的原因還是“車賣不動了”。

從數(shù)據(jù)上看，盡管“BBA”三家依舊站在中國豪華品牌銷量榜首，但新能源品牌們來勢洶洶，不斷撼動著三棵大樹的根基。官方數(shù)據(jù)顯示，2024 年，奔馳、寶馬、奧迪在中國市場的銷量分別同比下滑 7%、13.4% 和10.9% 。

經(jīng)銷商王曉寧表示：“歸根結(jié)底是銷量不行，現(xiàn)在尤其合資車企的銷量也差，用戶越來越少，剩下的優(yōu)質(zhì)用戶的話大部分全款買車，那 C 端金融肯定是做不起來。”

另外，類似奔馳金融這樣的傳統(tǒng)汽車金融公司越來越不好做的原因還有很重要一點，就是造車新勢力們不僅革新了汽車的生產(chǎn)和研發(fā)流程，還變革了銷售渠道。

在傳統(tǒng)燃油車時代，4S 店需要通過庫存融資向主機廠批量采購車輛，承擔庫存積壓的風險，還需要向汽車金融公司借貸。而直營模式下，車輛所有權歸屬主機廠，經(jīng)銷商只需要展示和服務，不需要囤貨墊資。一定程度上，一部分供應鏈金融的需求自然而然地就被消解掉了。

前文提到，汽車金融的主體主要分為商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司和互聯(lián)網(wǎng)平臺等。從 C 端視角來看，還有一個變化是造車新勢力起來之后，價格、貸款方案確實都更透明了，價格戰(zhàn)之下消費者們更會在各方面貨比三家。

某銀行的汽金輔銷機構(gòu)員工小楊告訴知危：“疫情之后大部分地方的客戶確實資質(zhì)都下降了，大環(huán)境下，買車的人也精明了，對比發(fā)現(xiàn)還是銀行的金融產(chǎn)品相對劃算。”

車企價格戰(zhàn)，卷到金融

“之前有些主機廠會自己做金融，主要也是做一些過不了銀行篩選條件的人的貸款，門檻低、利率相應高。” 一位經(jīng)銷商銷售對知危表示。然而，隨著國內(nèi)銀行體系個人征信大數(shù)據(jù)、金融信用的完善，低首付、0 首付越來越普遍。

2024 年 4 月，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合發(fā)文，規(guī)定機構(gòu)可根據(jù)借款人信用狀況、還款能力等自主確定自用乘用車貸款發(fā)放比例，實施七年的燃油車 20% 和 15% 的車貸最低首付比例被正式打破。當時，特斯拉、一汽豐田、東風本田等多家車企推出零首付車貸。

2025 年伊始，特斯拉、小鵬、蔚來紛紛發(fā)布免息政策，30 多家車企采取不同形式的降價，五年免息甚至 0 首付甚至成為價格戰(zhàn)標配。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2024 年中國汽車金融行業(yè)市場規(guī)模將達到 3 萬億元，滲透率接近 70% 。這也意味著在購車的消費者里越來越多人選擇使用金融方案購車。

整個國內(nèi)汽金市場的大背景在發(fā)生著變化，占據(jù)市場份額最大的商業(yè)銀行們，也在暗暗發(fā)力。王曉寧稱：“最早期，因為銀行的業(yè)務不靈活，他們對車市的變化沒有那么敏感，也不那么懂市場邏輯。但是那是很早期的情況，現(xiàn)在銀行也很卷了，都會專門設置車貸事業(yè)部或者是有自己的第三方合作輔銷機構(gòu)。”銀行的汽金輔銷機構(gòu)員工小楊也表示：“目前的業(yè)態(tài)里，汽金公司競爭不過銀行。”

小楊表示，“銀行體系和金融公司差異還是比較大的，共通點就是都很卷，卷價格、卷服務。金融公司還要講究收益，銀行現(xiàn)在做這個就奔著平本即可。銀行本身的員工在汽車這個領域不懂怎么要單子，畢竟一個店里不止一個金融機構(gòu)在競爭，所以銀行一般會給服務費讓第三方來干活。現(xiàn)在，好的三方公司不僅懂怎么篩選客戶、排除壞賬，甚至還能幫銀行額外完成很多基礎指標，加量不加價，卷爆了。”

其中，小楊提到額外的“基礎指標”指的是“開卡、激活、首次消費”，也就是說，甚至非車貸的業(yè)務都能介紹，客戶可能不僅買車辦了貸款，還順路辦了張信用卡。

一位經(jīng)銷商的銷售對知危表示，現(xiàn)在一般都會提供最經(jīng)濟的方案，利率最低或者免息的方案，先推銀行產(chǎn)品，過不去再做主機廠金融，再不行就做其他金融，比如平安系、易鑫等等。

總之，無論是行業(yè)內(nèi)部商業(yè)銀行對份額的搶奪，還是整個造車業(yè)的激烈競爭帶來的銷量下滑，都意味著傳統(tǒng)汽車金融公司要不好過了。

這樣的變化，也是國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)百年變革的縮影，硬幣的另一面是，在電動化浪潮面前，BBA 這些傳統(tǒng)燃油品牌，終于認識到，目前最重要的問題應該是先把資金投入到更需要的地方，奔馳開始對金融、銷售減員，或許只是個開始。

本文來自：知危，作者：鬧米，編輯：大餅